• 희망나눔 주주연대

토론·상담

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[S-Oil(010950)] 2Q19 실적 급감 후 하반기 빠른 회복 예상. IMO 효과 조회 : 126
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/07/12 11:40
 
[S-Oil(010950)] 2Q19 실적 급감 후 하반기 빠른 회복 예상. IMO 효과 점차 가시화 전망 


- 2Q 매출 5.72조원(YoY -4.7%), OP -1,429억원(적전) 추정

- 정제마진 급락, 사우디 OSP 강세, 분기말 유가 하락분 반영(재고평가법 FIFO)에 따른 재고손실, 아로마틱 마진 하락 등으로 적자 전환 예상. 특히 신규 RUC/ODC, No.2 PX 정기보수(T/A) 및 이에 따른 가동률 하락 등으로 타사대비 추가 손익 악화 전망

- 하지만 3분기에는 RUC/ODC(PP/PO) 가동 정상화에 따른 판매물량 확대, 정제마진 호전, 재고평가손실 환입 가능성, No.2 P-X 조기 가동(8월→7월) 등으로 실적 회복세 뚜렷해질 전망. 최근 가솔린 마진 개선으로 RFCC(RUC) 마진 개선 추정. 화학 부문도 최근 벤젠, 프로필렌(PP) 스프레드 반등으로 개선 예상. 금년 하반기와 내년에는 기존 아로마틱 중심에서 올레핀(PP/PO)으로의 포트폴리오(화학) 다변화 효과 가시화 전망

- 당초 저마진 추세가 좀 더 이어질 것으로 보였으나, 7월 들어서 빠른 정제마진 반등 전환. 이의 지속성 있다고 판단되어 투자의견 및 목표가 재차 상향. TP(11.5만원)는 최근 2년간 평균 PBR(1.8x) 적용한 것임. IMO 효과는 연말로 갈수록 본격 반영 예상

KTB 이희철



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
점심시간 2시간30분 주는 사장님
아랫글
[SK이노베이션(096770)] 2Q 실적 부진. 하반기에는 정유 부문이 실적 견인할 듯

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로

오늘의 이슈
코스피
1961.55

▲1.30
0.07%

실시간검색

  1. 셀트리온156,000▲
  2. 삼성전자44,450-
  3. 효성88,300▲
  4. 그린플러스11,200▼
  5. 셀트리온헬스42,000▲
  6. 드림텍6,770▲
  7. 아진산업3,170▲
  8. 네패스33,100▼
  9. 경동나비엔40,450▼
  10. 헬릭스미스184,600▲