• 희망나눔 주주연대

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[인크로스(216050)] 꺼지지 않은 성장성 & 매력적인 밸류에이션 조회 : 99
증권가속보3 (1.241.***.70) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/02/11 14:35
 
올해 외형 성장은 아쉽지만 이익성장 추세는 여전히 유효

동사의 4분기 예상 실적(매출액 118억원, OP 34억원)을 포함한 올해 실적은 매출액 379 억원(YoY +3.0%), 영업이익 114 억원(YoY +11.8%)으로 전망된다. 미디어렙 사업부문이 20% 가량 전년비 성장함에도 불구하고 애드네트워크의 30% 역신장 영향으로 외형 성장은 아쉬운 수준에 그칠 것으로 예상된다. 그러나 연초 평창올림픽 효과와 동영상 광고의 비중 급증에 따라 영업이익률은 전년비 2.3%p 개선되며 이익성장은 두자리수의 견조한 추세를 유지할 전망이다.

고성장하는 동영상 광고시장 적시 대응으로 시장 초과성장 지속

동영상 광고시장은 올해 상반기 기준 2,900 억원으로 이는 전년동기대비 54% 급증한 수준이다. 연산화하면 약 6,000 억원을 상회하는 시장으로 전체 온라인/모바일 광고시장의 13% 이상을 차지하며 주력 세그멘트로 자리매김했다. 동사는 지난 3 년간 온라인/모바일 광고시장이 29% 성장하는 동안, 전사 취급고는 80%, 동영상 광고 취급고는 209% 급증했다. 이는 동사가 동영상 광고시장 급증 트렌드에 부합하는 사업구조를 확립하고 있음을 방증하는 것이다.

투자의견 매수(유지), 목표주가 19,000원(유지)

동사에 대해 투자의견은 기존의 매수를 유지하고, 목표주가도 기존의 19,000원을 유지하도록 한다. 목표주가는 내년 예상 EPS에 Target PER 16배(미드싸이클 중단값)를 적용하여 산정하였다. 투자의견 매수 근거는 고성장하는 동영상 광고시장을 초과성장하는 취급고 증가세가 이어지고 있고, 최근 주가 급락으로 PER 13배로 밸류에이션 메리트도 급증한 것으로 판단되기 때문이다.

이베스트 김현용



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[삼성전자(005930)] 반도체 턴어라운드 기대 속 쌓여가는 현금
아랫글
[지니뮤직(043610)] 지니의 마법을 기다리며

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
코스피
2093.34

▼-1.02
-0.05%