• 희망나눔 주주연대

주식종합토론

글쓰기 답글 인쇄
목록 윗글 아래글
[만도(204320)] 하반기 북미 이익 기여, 중국 믹스개선 기대 조회 : 122
증권가속보3 (1.241.***.228) 작성글 더보기
쪽지 쓰기
친구 추가
등급 대감
2019/07/11 10:16
 
2Q19 Preview - 중국 부진, 중국을 제외하면 양호

19년 2분기 실적은 매출액 1조 4,981억원(YoY +4.5%), 영업이익 456억원(YoY 31.3%, OPM 3.0%), 당기순이익 281억원(YoY -28.0%, NIM 1.9%)으로 전망한다. 1 분기와 유사하게 미국과 유럽은 현대차그룹의 생산량 증가, 해외OE의 신규차종 확대, ADAS 매출 확대되는 국내, 안정적인 인도 등이 실적에 긍정적으로 작용하였다. 하지만 매출 및 이익 기여도가 높은 중국에서 주요 고객사의 물량 감소로 영업이익은 전년 동 기 대비 감소할 전망이다. 다만 중국공장 합리화 과정에 따른 비용반영이 이루어졌던 1 분기 대비로는 증가가 예상된다.

하반기 북미 이익 기여, 중국 믹스개선 기대

신규 프로그램에 납품이 진행되고 있는 북미는 상반기에 이어 하반기에도 빠른 성장을 기록할 전망이다. 생산물량이 증가함에 따라 고정비 부담이 완화되며 수익성 개선이 예 상된다. 물량감소와 수익성으로 고전하고 있는 중국은 하반기 기저효과와 함께 규제강 화에 따른 믹스 개선이 기대된다. 환경규제인 China6 가 일부 도시에서 조기시행됨에 따라 친환경차량의 확대뿐만 아니라 구동제품의 고사양화도 요구되고 있다. 하반기 수 요 증가가 제한적이라도 수익성 개선을 기대할 수 있는 포인트이다. 내수에서 출시되는 신차종은 팰리세이드 뿐만 아니라 베뉴, 셀토스 등 중형 차량에서도 ADAS 탑재율이 높 아지고 있다는 점도 긍정적이다. 하반기 타OE로의 신규 수주 및 확대 가능성도 기대요 인이다. 단기적으로 어려운 국면은 지속되겠으나 긍정적 변화에도 주목할 시점이다. 투 자의견 매수, 목표주가 40,000원을 유지한다.

SK 권순우



닫기
운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는 운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면 해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가 추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리 됩니다.

※ 본 기능은 시범적용으로 추후 운영방침이 개선될 수 있습니다.

글 글 글 글

한마디 쓰기 현재 0 / 최대 1000byte (한글 500자, 영문 1000자)

등록
글쓰기 답글
목록 윗글 아래글
윗글
[한국타이어앤테크놀로지(161390)] 유럽과 중국의 수요 둔화 영향
아랫글
[현대위아(011210)] 턴어라운드의 강도를 가늠할 2분기

 

  • 윗글
  • 아랫글
  • 위로
코스피
2094.36

▲27.81
1.35%

실시간검색

  1. 셀트리온184,500▲
  2. 후성10,700▼
  3. 셀트리온헬스51,400▲
  4. 이아이디536▼
  5. 인지디스플레2,535▼
  6. SK하이닉스76,800▲
  7. 에이치엘비32,800▼
  8. 풍국주정21,700▼
  9. 크리스탈신소2,515▼
  10. 아진산업3,310▼